Институциональные покупки через биткоин-ETF: меняется структура рынка
С начала 2024 года приток средств в биткоин-ETF стремительно увеличивается, что заметно меняет баланс предложения и спроса на рынке криптовалют. По оценкам аналитиков, совокупные вложения в такие фонды достигли почти 1,2 миллиона BTC, что эквивалентно значительной доле всего эмитированного биткоина. Это обстоятельство существенно ограничивает доступное для торговли предложение, поскольку многие крупные держатели не склонны к быстрой продаже активов.
Кто стоит за покупками ETF
Несмотря на расхожее мнение, что за покупками биткоин-ETF стоят исключительно институциональные инвесторы, на самом деле среди участников много состоятельных частных лиц и семейных фондов. По разным оценкам, настоящие институционалы составляют лишь треть-четверть всех покупателей. Тем не менее, их действия оказывают заметное влияние на рынок.
Психология и стратегия торговли по данным ETF
Анализируя ежедневные потоки средств в ETF, эксперты заметили, что большинство инвесторов склонны покупать на максимумах и продавать на минимумах, действуя схожим образом с розничными трейдерами. Это подтверждается синхронизацией между динамикой фондовых потоков и индикаторами настроения на рынке, такими как ставки финансирования.
Результаты стратегии на основе потоков ETF
На основе исторических данных была протестирована простая тактика: покупать биткоин при притоке средств в ETF и продавать при оттоке. За период с момента запуска ETF такая стратегия принесла почти 200% прибыли, что заметно выше, чем у классического подхода «купить и держать» (около 155%). Даже с учетом налогообложения результат остался лучше.
Перспективы использования стратегии
Этот подход подойдет не каждому — многие инвесторы предпочитают долгосрочное хранение без активной торговли. Однако для тех, кто готов следить за рынком и управлять рисками, отслеживание потоков в ETF может стать дополнительным инструментом для принятия решений, особенно в сочетании с другими аналитическими методами.
Комментариев пока нет