В последние дни председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сделал ряд заявлений, которые могут существенно повлиять на мировые финансовые рынки, включая криптовалюты.
Изменения в политике ФРС и возможные последствия
Пауэлл сообщил, что программа сокращения баланса ФРС, достигавшего $6,6 трлн, близка к завершению. С 2022 года регулятор уменьшил свои активы примерно на $2,4 трлн, позволяя облигациям постепенно истекать без замены. Однако возвращаться к докризисному уровню в $4 трлн ФРС не планирует, учитывая рост обязательств после пандемии.
Пауэлл отметил, что ужесточение ликвидности может негативно сказаться на экономическом росте, а ситуация на рынке труда стала менее стабильной: количество увольнений и найма остается низким, а данные ADP за сентябрь показали сокращение 32 000 рабочих мест.
Политические риски и угрозы для контроля над ставками
ФРС столкнулась с давлением со стороны Конгресса, где обсуждается возможность запрета выплаты процентов по резервам банков — ключевого инструмента денежно-кредитной политики с 2008 года. Пауэлл предупредил: такая мера может лишить ФРС контроля над ставками, что приведет к резким продажам гособлигаций и рискам для финансовой стабильности.
Реакция крипторынка и перспективы
Криптосообщество восприняло возможное завершение QT как сигнал к росту рисковых активов. На фоне этих заявлений курс биткоина поднялся до $115 000, хотя аналитики предупреждают о риске коррекции до $96 500, если не удастся преодолеть сопротивление на уровне $119 000. Золото также обновило исторический максимум, превысив $4 180, чему способствуют геополитические опасения и рост спроса со стороны центробанков.
Ожидания по ставкам и дальнейшие действия ФРС
Эксперты J.P. Morgan прогнозируют новые снижения ставки в 2025-2026 годах, если рынок труда продолжит слабеть. В случае рецессии традиционно выигрывают гособлигации и золото, а вне рецессии — акции и высокодоходные облигации. Ожидается, что ФРС продолжит внимательно следить за макроэкономикой и сохранит гибкость в принятии решений.
Комментариев пока нет