В пятницу Банк Японии неожиданно объявил о начале поэтапной распродажи активов, приобретённых в рамках политики количественного смягчения, что вызвало волну распродаж на финансовых рынках и снижение цен на криптовалюты. Решение касается портфеля биржевых инвестиционных фондов (ETF) и японских фондов недвижимости (JREITs), общая стоимость которых превышает $250 млрд.
Новая стратегия и её масштаб
По заявлению Банка Японии, ежегодно будет реализовываться ETF на сумму около 330 млрд иен ($2,2 млрд) по балансовой стоимости, что эквивалентно примерно 620 млрд иен ($4,2 млрд) по рыночной цене. Глава регулятора Кадзуо Уэда подчеркнул, что процесс будет крайне медленным — для полной распродажи портфеля потребуется более века.
Реакция рынков и экономический контекст
На фоне новости японский индекс Nikkei снизился более чем на 1%, а доходность 10-летних государственных облигаций поднялась до 1,64%, максимума за последние десятилетия. Курс биткоина также отреагировал снижением, опустившись ниже $117,000.
Причины и возможные последствия
Решение о продаже активов совпало с сохранением ключевой процентной ставки на уровне 0,5%, несмотря на разногласия среди членов совета директоров. Инфляция в стране продолжает превышать целевой показатель — в августе базовый индекс потребительских цен достиг 2,7%. На этом фоне долговая нагрузка Японии остаётся одной из самых высоких в мире — отношение госдолга к ВВП приближается к 240%. Рост стоимости заимствований усиливает опасения по поводу устойчивости государственных финансов.
Комментариев пока нет