В последние годы рынок частного кредитования, особенно в сегменте финансирования, обеспеченного активами (ABF), демонстрирует стремительный рост. По данным Apollo Global Management, объем этого направления уже достиг 6,1 трлн долларов, а потенциал оценивается свыше 20 трлн. Несмотря на внушительные масштабы, большая часть операций до сих пор ведется вручную, что приводит к избыточным издержкам и снижает эффективность.
Проблемы традиционного подхода
В отличие от корпоративного кредитования, где опорой служит баланс заёмщика, ABF основывается на потоках платежей по базовым активам — например, по потребительским займам, факторинговым контрактам или финансированию малого бизнеса. Для управления этим многообразием крупные фонды, такие как Apollo и Blackstone, создают индивидуальные кредитные линии для партнеров-оригинаторов. Однако заявки на кредиты поступают тысячами, а финансирование проводится лишь раз в неделю, что приводит к неэффективному использованию капитала и потере доходности.
Новые возможности с блокчейном
Сегодня сектор переживает технологическую трансформацию благодаря внедрению решений на базе блокчейна и программируемых стейблкоинов. Технологии web3 позволяют автоматизировать процессы — от верификации залога до погашения задолженностей — с помощью смарт-контрактов, что сокращает издержки и ускоряет оборот средств. Уже сейчас платформы вроде Fence и Intain показывают, как цифровая инфраструктура помогает автоматизировать весь жизненный цикл кредитных продуктов.
Перспективы для рынка
Внедрение on-chain решений открывает рынок для новых игроков, снижая порог входа даже для небольших фондов и семейных офисов. По оценкам отраслевых экспертов, в ближайшие годы именно специалисты, применяющие цифровые инструменты, смогут занять лидирующие позиции на рынке частного кредитования.
Комментариев пока нет