Ренессанс ставок: как бенчмарки открывают потенциал DeFi

Бенчмарковые ставки, ключевые для традиционных финансов, могут стать основой для развития DeFi. Децентрализованные ставки помогут снизить риски манипуляций и создать стабильные инструменты, такие как форвардные процентные соглашения.

Децентрализованные бенчмарки: новый этап развития DeFi

Введение
В традиционных финансах опорные процентные ставки, такие как LIBOR и SOFR, десятилетиями служили основой для определения стоимости кредитов и депозитов.Однако их централизованный характер не раз становился причиной скандалов и манипуляций, что подорвало доверие к ним. Несмотря на это, рынок долговых инструментов в классических финансах продолжает расти, оставаясь крупнейшим сегментом глобальных инвестиций.

Особенности рынка defi
В отличие от традиционного сектора,рынок фиксированного дохода в криптоиндустрии разрознен и непрозрачен. Доходность от стекинга, займов и других инструментов часто подвержена резким колебаниям и слабо коррелирована между собой. Это мешает формированию зрелого рынка и отпугивает институциональных инвесторов.

Потенциал децентрализованных ставок
Одним из решений может стать внедрение децентрализованных эталонных ставок, формируемых с помощью оракулов и механизмов мотивации участников.Такой подход позволит объединить лучшие черты традиционных моделей, снизить риски централизации и повысить прозрачность.

Новые возможности для деривативов
Надежные бенчмарки открывают путь к созданию новых производных инструментов,таких как форвардные соглашения по ставкам (FRA). Эти инструменты позволяют хеджировать процентные риски, фиксируя будущую ставку доходности. Для сравнения: если бы только 10% от текущего объема стекинга Ethereum ($116 млрд) были использованы в FRA,рынок мог бы вырасти на $11 млрд.

Заключение
Внедрение прозрачных и устойчивых эталонных ставок способно вывести DeFi на новый уровень зрелости, сделать его более структурированным и привлекательным для серьезных инвесторов.