В последние годы рынок кредитования под залог биткоина пережил значительные перемены, вновь привлекая внимание финансовых советников и институциональных инвесторов. Сегодня этот сегмент цифровых активов демонстрирует признаки восстановления, несмотря на недавние потрясения.
Новая динамика кредитования под криптовалюту
Использование криптовалюты в качестве залога для получения займов стало привычной практикой на рынке, благодаря высокой ликвидности и круглосуточной торговле таких монет, как биткоин и эфириум. Для долгосрочных держателей, не желающих расставаться с активами, кредиты с низким соотношением займа к залогу стали привлекательным инструментом, позволяющим получать ликвидность без продажи криптовалюты.
История и уроки кризиса
Первые платформы для кредитования под биткоин появились еще в 2013 году, а массовый рост пришёлся на 2017-2021 годы, когда на рынке доминировали как централизованные (CeFi), так и децентрализованные (DeFi) сервисы. Однако волна банкротств в 2022 году — после краха TerraUSD и фонда 3AC — выявила уязвимости CeFi: слабый контроль рисков, недостаточное обеспечение и непрозрачные операции. В результате объемы кредитования на CeFi упали примерно на 60% от пиковых значений, в то время как DeFi-платформы, благодаря прозрачности и автоматизации, быстрее восстановили доверие инвесторов.
Перспективы: CeFi и DeFi развиваются параллельно
Хотя децентрализованные решения предлагают прозрачность и гибкость, институциональные клиенты по-прежнему предпочитают работать с лицензированными CeFi-платформами из-за требований комплаенса и регуляции. Крупные игроки, такие как Galaxy и FalconX, занимают лидирующие позиции в сегменте. Ожидается, что оба подхода — CeFi и DeFi — будут развиваться параллельно, предлагая инвесторам разные уровни удобства, прозрачности и регулирования.
Токенизация активов: новые возможности для инвесторов
Внедрение токенизированных ценных бумаг на традиционные биржи, например, Nasdaq, обещает повысить прозрачность и доступность инвестиций. По оценкам аналитиков, объем рынка токенизированных активов в 2024 году достиг 30 миллиардов долларов, что в пять раз больше, чем два года назад. Это открывает путь к новым финансовым продуктам и более широкому участию частных инвесторов, одновременно ставя перед рынком задачи по обеспечению безопасности и правовой определенности.
Комментариев пока нет