В последние месяцы биткоин и акции компании Strategy (MSTR) оказались в центре внимания инвесторов благодаря выдающимся результатам с учетом риска, несмотря на снижение волатильности на рынке.
Показатели эффективности: биткоин и MSTR
Биткоин в настоящее время демонстрирует наивысшее соотношение риска и доходности среди основных активов: его коэффициент Шарпа составляет 2,15. Это говорит о том, что за каждый уровень риска инвесторы получают существенную сверхприбыль. Близкие показатели у компании Strategy (MSTR), которая держит значительную часть активов в биткоине — её коэффициент Шарпа равен 2,00. Для сравнения, ведущие технологические гиганты торгуются с коэффициентом Шарпа около 1,0.
Волатильность на минимумах
Снижение волатильности стало ключевым фактором стабильности. Ожидаемая волатильность биткоина опустилась до 37% — минимального значения почти за два года, что говорит о росте уверенности участников рынка. Интересно, что за последние полгода около трети крупнейших компаний S&P 500 демонстрировали большую волатильность, чем биткоин, что свидетельствует о его взрослении как класса активов. У MSTR волатильность выше — 56%, но это значительно ниже экстремальных значений конца 2024 года, когда показатель превышал 140%.
Динамика стоимости и корпоративная стратегия
После публикации квартальной отчётности мультипликатор MSTR к чистым активам составляет 1,61. Руководство компании заявляет, что не будет размещать новые акции до тех пор, пока этот показатель не превысит 2,5. С начала года биткоин вырос на 27%, а акции MSTR — на 24%, что подтверждает привлекательность этих инструментов на фоне снижающихся рыночных рисков.
Комментариев пока нет