В 2025 году рынок управления цифровыми активами на блокчейне демонстрирует стремительный рост. По данным исследовательского отчёта Keyrock, объём активов под управлением (AUM) увеличился более чем вдвое и достиг $35 млрд, что связано с высоким спросом на автоматизированные стратегии доходности, индивидуальные инвестиционные подходы и структурированные продукты.
Основные направления роста
- Автоматизированные доходные стратегии остаются самым популярным инструментом для новых инвесторов, аккумулируя $18 млрд депозитов.
- Индивидуальные стратегии показали наибольший прирост, увеличившись на 738% с начала года, что свидетельствует о растущем интересе к альтернативам традиционному финансовому управлению.
- Структурированные продукты и кредитование также вносят значительный вклад, хотя их доходность после вычета комиссий немного уступает традиционным инструментам.
Лидеры рынка и концентрация активов
Три протокола — Morpho, Pendle и Maple — контролируют почти треть (31%) всех средств в секторе, что указывает на высокую концентрацию и потенциальные риски масштабирования. Несмотря на большое количество мелких инвесторов, основную ликвидность обеспечивают крупные держатели, формируя до 99% капитала в некоторых стратегиях.
Перспективы и новые игроки
Keyrock прогнозирует, что к 2026 году объём рынка может приблизиться к $64 млрд, а при сохранении нынешних темпов — достичь $85 млрд. На фоне этого компания расширяет свои позиции, приобретая лицензированные управляющие компании, чтобы предлагать новые решения для институциональных и частных инвесторов.
На фоне зрелости отрасли доходность автоматизированных стратегий по-прежнему опережает традиционные аналоги, а индивидуальные подходы сочетают прозрачность блокчейна с эффективностью хедж-фондов.
Комментариев пока нет