В последние недели децентрализованный финансовый сектор (DeFi) демонстрирует уверенный рост,достигнув максимальных значений за три года. Инвесторы активизируют вложения, стремясь воспользоваться привлекательными возможностями доходности на фоне резкого повышения цен на криптовалюты и роста интереса к новым протоколам.
Новые рекорды: рост заблокированной стоимости в DeFi
Согласно последним данным, общая заблокированная стоимость (TVL) в defi-проектах превысила отметку в $153 млрд, что является самым высоким показателем с мая 2022 года. Этот скачок произошёл на фоне стремительного роста курса Ethereum, который приблизился к $4 000, а также благодаря массовому притоку средств в протоколы повторного стейкинга. Для сравнения, ещё в декабре 2024 года TVL находился на значительно более низком уровне, а предыдущий максимум был зафиксирован до краха экосистемы Terra, когда сектор потерял около $60 млрд.
Ethereum сохраняет доминирование
Ethereum по-прежнему удерживает лидирующие позиции в индустрии DeFi, на него приходится почти 60% всей заблокированной стоимости. Основной вклад в этот показатель вносят такие протоколы, как Lido (лидер среди решений для ликвидного стейкинга) и платформа для кредитования Aave, где совокупно размещено от $32 до $34 млрд. Рост стоимости ETH за последний месяц составил около 60%, чему способствовали крупные институциональные инвестиции, включая недавние сделки на суммы свыше миллиарда долларов.
Популярность стратегий по получению доходности
Увеличение вложений институциональных игроков сопровождается активным поиском способов максимизации доходности. Помимо классического стейкинга ETH с годовой доходностью от 1,5% до 4%, всё большую популярность набирают протоколы повторного стейкинга. Они позволяют получать не только базовый доход, но и дополнительные токены, которые можно использовать в других DeFi-продуктах для увеличения прибыли.
Некоторые пользователи применяют сложные стратегии, позволяющие зарабатывать до 25% годовых на стейблкоинах, таких как USDC и sUSDC, при минимальных рисках и высокой ликвидности. Например, схема с последовательным размещением и заимствованием активов между платформами Euler и Spark на Unichain обеспечивает высокую доходность благодаря дополнительным стимулам и наградам от обеих платформ. Для желающих использовать более простые решения существуют альтернативы с меньшей доходностью, где основное взаимодействие происходит между Spark и euler, однако и они показывают неплохие результаты на фоне общего роста рынка.
Рост интереса к альтернативным блокчейнам
Хотя основная часть капитала по-прежнему сосредоточена на Ethereum, другие блокчейны также демонстрируют значительный прогресс. За последний месяц TVL в экосистеме Solana увеличился на 23% и достиг $12 млрд. Особой популярностью среди инвесторов пользуются протоколы Sanctum, jupiter и Marinade, которые привлекают значительные объёмы средств.
Существенный прирост TVL отмечен и на таких платформах, как Avalanche и Sui — за месяц их показатели выросли на 33% и 39% соответственно.В то же время DeFi-экосистема на базе Bitcoin развивается более умеренными темпами: несмотря на обновление исторического максимума стоимости BTC, общий TVL увеличился лишь на 9% и составил $6,2 млрд.
Перспективы и риски
Бурный рост DeFi-сектора вновь привлекает внимание как розничных, так и институциональных инвесторов, однако эксперты напоминают о необходимости учитывать возможные риски. Высокая доходность часто сопряжена с изменчивостью стимулов и потенциальными уязвимостями смарт-контрактов.Тем не менее, текущая динамика свидетельствует о возвращении интереса к децентрализованным финансам и формировании новых точек роста на рынке криптовалют.
Комментариев пока нет