Американская майнинговая компания MARA Holdings объявила о планах привлечь $850 млн посредством частного размещения конвертируемых облигаций с нулевым купоном,срок погашения которых наступит в 2032 году. Эта инициатива направлена на укрепление финансовой устойчивости компании и расширение её присутствия на рынке биткоина.
Новая стратегия финансирования MARA
MARA Holdings намерена предложить свои облигации только квалифицированным институциональным инвесторам. Согласно заявлению, размещённому в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), у первоначальных покупателей будет возможность увеличить объем покупки ещё на $150 млн, что потенциально может довести общий объем привлечённых средств до $1 млрд.
Выпускаемые облигации не предусматривают регулярных процентных выплат и могут быть конвертированы по выбору держателя в денежные средства, акции MARA или их комбинацию. Срок обращения бумаг завершится в августе 2032 года, однако инвесторы смогут предъявить их к выкупу уже в 2030 году, если определённые условия по стоимости акций не будут выполнены. Кроме того, начиная с 2030 года, MARA получит право досрочного выкупа облигаций при достижении ряда параметров.
Распределение привлечённых средств
Компания планирует направить до $50 млн на выкуп части своих ранее выпущенных 1%-ных конвертируемых облигаций с погашением в 2026 году, что позволит снизить краткосрочные долговые обязательства.Остальные средства будут использованы для:
- Дополнительных закупок биткоина
- Финансирования текущей операционной деятельности
- Развития инфраструктуры майнинга
- Проведения стратегических приобретений
Часть капитала также будет инвестирована в так называемые »capped call» сделки — финансовые инструменты, которые защищают от размывания акционерной стоимости в случае конвертации облигаций в акции. Это позволит акционерам сохранить свои позиции, а инвесторам — получить выгоду при росте стоимости бумаг.
Позиции MARA на рынке биткоина
На сегодняшний день MARA Holdings владеет примерно 50 000 BTC, что по текущему курсу составляет около $5,9 млрд. Согласно данным Bitcoin Treasuries, компания занимает второе место среди публичных компаний по объёму хранения биткоинов, уступая лишь MicroStrategy. Это значительно опережает других представителей майнингового сектора.
Динамика акций и рыночная реакция
После объявления о размещении облигаций акции MARA на премаркете снизились более чем на 4%, торгуясь на уровне $19,05 за бумагу.Подобные колебания часто сопровождают новости о новых долговых инструментах, однако долгосрочные инвесторы могут рассматривать инициативу как шаг к дальнейшему росту компании.
Перспективы и дальнейшие шаги
В последние месяцы MARA активно инвестирует в развитие собственной инфраструктуры и новые финансовые инструменты. Так, недавно компания возглавила инвестиционный раунд на $20 млн в финтех-стартап Two Prime, что позволило оптимизировать стратегию получения дохода от биткоина.
Эксперты отмечают, что действия MARA Holdings отражают общую тенденцию среди крупных игроков крипторынка - акцент на расширение активов и снижение долговой нагрузки при одновременном использовании гибких инструментов для защиты интересов акционеров.
Комментариев пока нет